답변완료
수식 문의 드립니다.
코스피200 선물가격을 참조하여 해당월물 ATM 콜,풋을 매도 후 헷지해 나가는 경우입니다.
자세한 사항은 아래 참조 부탁드립니다.
- 진입: 옵션 만기 다음날인 금요일 오전 9시 1분에 코스피200선물 가격에서 가장 가까운 ATM Call,Put X계약씩 매도
(매도 가능 계약수는 Input: Y(비율= 매도증거금/예탁금)을 설정해 예를 들어 Y=25(%)이면 예탁금의 25% 내에서
최초로 매도 가능한 ATM Call,Put 계약수 대로 매도 되도록 코딩, 매도 가능 계약수 산정은 최초 매도 진입에만 적용)
- 포지션 진입 후, 포지션 델타가 +/- 1 초과 여부 체크해 가면서,
1. 포지션 델타가 1 이상 도달 시, 도달 시점의 코스피200 선물가에 가장 가까운 ATM Put 1계약 매수, Call 1계약 매도
(델타헷징 후 당일 델타가 다시 1 이상 도달 시, 같은 방법으로 ATM Put 1계약 매수, Call 1계약 매도)
코스피200선물 시가 갭하락으로 포지션 델타가 (예를 들면) 1.5 근처에서 장시작시, ATM Put 2계약 매수, Call 1계약 매도
(같은 방식으로 포지션 델타가 2.4 가 되면 (0.5 단위 반올림하면 2.5가 되므로) ATM Put 3계약 매수, Call 2계약 매도
2. 포지션 델타가 -1 이하 도달 시, 도달 시점의 코스피200 선물가에 가장 가까운 ATM Call 1계약 매수, Put 1계약 매도
(델타헷징 후 당일 델타가 다시 -1 이하 도달 시, 같은 방법으로 ATM Call 1계약 매수, Put 1계약 매도
코스피200선물 시가 갭상승으로 포지션 델타가 (예를 들면) -1.5 근처에서 장시작시, ATM Call 2계약 매수, Put 1계약 매도
(같은 방식으로 포지션 델타가 -2.4 가 되면 (0.5 단위 반올림하면 -2.5가 되므로) ATM Call 3계약 매수, Put 2계약 매도
- 청산: 진입월물의 만기 2일 전인 화요일 오후 3시에 포지션 일괄 청산
항상 감사드립니다.
2014-01-15
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글번호 222780